周三市场低开低走之后震荡回升，分时上黄白两线多次呈现剪刀差后黄线领涨白线，市场赚钱效应明显。

盘面上，军工电子、军工装备、零售、半导体、旅游及酒店、非金属材料、机场航运等表现强势，处于行业涨幅榜前列。

题材概念，军工信息化、免税店、军民融合、国产操作系统等内需、反制、自主可控等细分有所表现。

消息面，发改委等多部门：做好2025年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作。

技术面，今日指数低开低走后情绪发生转机震荡回升，主板在全天最高价附近收盘。个股普涨，跌停数量也明显降低，流动性危机暂时解除，而且本次稳市打法明显不同，可以说是全方位的，先是沪深300ETF集体放量，通过权重板块稳指数，今天是中证2000ETF放量，通过小盘股拉升情绪。只有情绪起来了，这个市场就能够留住人，并且带来新的增量资金入市。按照这个模式，这一波稳市恐怕没有大家担心的那么难，好事！但要注意接下来马上要面临5日线压制，前期频频攻击5日线未果，所以也别太激动，短期震荡整理预期不变。想要继续快速上攻，必须见到放量突破5日线的动作。

为了帮助投资者朋友更好的把握光刻机相关的理解，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.光刻机产业链

光刻机是半导体设备中最核心的品类，光刻机的光刻精度决定了IC芯片的制程节点。目前全球光刻机市场由荷兰ASML一家独大，2023年全球光刻机市场规模约为271亿美元，目前该品类国产化率近乎为0，仅上海微电子可覆盖90nm光刻精度的DUV光刻机。

美日荷联合对华半导体供应链制裁以来，上游“卡脖子”问题已得到广泛重视，设备、材料陆续突破，而光刻机也必将作为重点攻克项目。根据有关报道，上海微电子正在进行28nm节点光刻机的研发，并有望在2025年推出样机。假使国产光刻机得到突破，有望推动半导体制造产业链国产化向前迈进一大步，并打开光刻机及上游零部件供应的巨大市场。

在光刻机关键系统中，我们认为核心的器件有：用于发光的光源系统、用于精准成像的光学镜头、用于提高产能及影响套刻精度的工作台。建议关注：波长光电、英诺激光（光源）；富创精密、新莱应材（零部件）；赛微电子（光学镜头）；华卓精科（工作台、未上市）；上海微电子（光刻机整机、未上市）。

1.2建议关注

1）富创精密：富创精密是国内半导体设备零部件龙头企业，公司专注于金属材料零部件精密制造技术，主要产品分为工艺零部件、结构零部件、模组产品、气体管路四大类，应用于半导体光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等。公司目前已能实现7nm工艺制程半导体零部件的量产，工艺完备性处于全球领先水平。

2）新莱应材：公司是国内高洁净应用材料领先的研发与制造商，主要产品包括泵、管道、法兰、管件、阀门、真空室等高洁净零部件，下游覆盖半导体、食品、医药三大领域。半导体高纯及超高纯材料主要应用于半导体厂务端和设备端，2023年全球/我国市场规模135/42亿美元。公司成功进入应用材料、泛林、北方华创、台积电、长江存储等客户供应链。未来有望凭借优异的技术水平和丰富的认证经验，深入国产供应链。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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